特朗普2.0贸易战下的华尔街：交易策略的剧变
机构投资者
2025年02月12日 09:51 6
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特朗普2.0贸易战引发的市场剧烈波动，正迫使华尔街交易员们重新审视并调整投资策略。野村国际有限公司驻伦敦的G10货币现货交易主管Antony Foster表示，市场难以预测特朗普的政策走向，交易员们必须更加灵活，持有更小的外汇头寸。
为了应对瞬息万变的市场环境，许多投资者开始采用更复杂的交易策略，以规避因新闻突发事件带来的风险。外汇期权市场交易量飙升至多年来的最高水平，亚洲股市波动率也跃升至高位，美国国债市场前景也变得扑朔迷离。
对冲基金Blue Edge Advisors Pte的投资组合经理Calvin Yeoh指出，市场轨迹压缩至数天甚至一天之内，日内波动剧烈，迫使交易者加快交易速度。投机基金也面临巨大挑战，因为寻找能够长期持有的投资标的越来越难。
加元走势是市场剧烈波动的一个典型案例。由于投资者希望在特朗普宣布贸易政策变化之前对冲风险，加元期权交易量一度达到历史第二高水平。特朗普宣布对加拿大征收关税后，加元暴跌，随后又迅速反弹。
在新加坡，多策略对冲基金GAO Capital已从做空波动性转向买入波动性，并试图保持灵活，以市场流动为导向进行交易。
股票市场同样受到影响。美国交易员们正采用复杂的对冲策略来管理持续加剧的波动性，但期权成本却越来越高。一些投资者开始押注中国市场，认为“坏消息”已经被定价，并且中国政府可能推出进一步的刺激措施。中概股指数近期强势上涨，也印证了这一观点。
债券交易员也保持警惕，特朗普的政策引发了对通胀卷土重来的担忧，增加了市场不确定性。交易员们平仓了较短期限的美国国债期货头寸，持有美国国债现货的投资者也大幅回落。
总而言之，特朗普2.0贸易战使得市场波动加剧，交易时间缩短，迫使华尔街交易员们必须更灵活、更大胆，并采用更复杂的策略来应对挑战。
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