地缘政治风险与经济数据博弈：黄金价格短期走势分析

综合金融 2024年12月19日 00:04 8 author

汇通财经APP讯—— 周二（12月17日）亚市早盘，现货黄金窄幅震荡，目前交投于2652.01美元/盎司附近。金价周一探底回升，盘初曾跌创一周新低至2643.41美元/盎司，收报2652.50美元/盎司附近。地缘政治紧张局势和美元走软为金价提供支撑，但市场仍在观望美联储即将召开的政策会议，整体交投谨慎。市场普遍预期美联储将第三次降息，并提供有关2025年前景的线索。

WisdomTree的大宗商品策略师Nitesh Shah认为，持续的地缘政治风险是黄金走强的原因之一。此外，中国恢复黄金购买，并可能加大政策刺激力度以重振经济，这都将进一步支撑黄金价格。

地缘政治方面： 以色列局势持续紧张，周日同意将其在戈兰高地的人口增加一倍，并对加沙地带发动空袭，造成人员伤亡。俄乌冲突仍在持续，双方均通报了各自的军事行动。这些地缘政治风险加剧了全球经济的不确定性，提升了黄金作为避险资产的吸引力。

经济数据方面： 美国12月份制造业活动进一步萎缩，工厂产出指数降至逾四年半以来的最低水平，主要受关税提升进口原材料价格担忧的影响。标普全球制造业PMI初值从11月的49.7降至48.3，低于50表明制造业萎缩。与此同时，服务业PMI初值则升至58.5，创下38个月以来的新高，主要受大选结果的积极影响。综合来看，美国经济呈现出制造业萎缩、服务业扩张的复杂局面。美国当选总统特朗普的贸易政策也带来不确定性，他曾威胁对来自墨西哥、加拿大和亚洲国家的商品征收高额关税。

美元方面： 美元指数周一冲高回落，收报106.85，跌幅约0.08%。美元走软使得以美元定价的黄金对其他货币的持有者来说更加实惠。市场预计美联储将在周二开始的为期两天的会议上降息25个基点，CME的FedWatch工具显示市场对此的预期概率接近97%。然而，市场对美联储此次降息的解读存在分歧，一部分人认为美联储将采取“鹰派减息”，强调经济和通胀仍然是整体形势的一部分，可能会放慢降息步伐；另一部分人则认为美联储应该按兵不动，先观察财政政策和预算制定情况。美国10年期国债收益率周一微跌至4.391%。

欧元区商业活动下滑有所缓解，欧洲央行行长拉加德表示，如果通胀继续向2%的目标放缓，欧洲央行将进一步降息。加拿大央行、瑞士央行和欧洲央行近期相继降息，这与美联储的潜在降息形成了对比。

其他因素： 加拿大政府为应对特朗普的威胁，提议拨款13亿加元用于边境安全。投资者还需要关注即将出炉的美国11月零售销售月率和工业产出月率数据，这些数据可能会对金价走势产生影响。

总结： 黄金价格短期走势受到地缘政治风险、美联储货币政策以及美国经济数据等多种因素的复杂影响。地缘政治紧张局势和美元走软为金价提供支撑，但美联储的降息幅度和后续政策走向，以及即将公布的美国经济数据，都将对黄金价格产生重要影响。投资者需要密切关注这些因素的变化，谨慎进行投资决策。