传媒板块投资策略:AI驱动下的行业拐点与投资机会
机构投资者
2025年01月18日 13:05 21
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本周传媒板块小幅回调,主要受市场预期AI短期缺乏强催化以及年底资金兑现的影响。但我们认为AI产业趋势持续向好,近期CES大会的积极进展,宽松的政策环境,以及即将到来的春节档电影和微信红包的潜在增量,都预示着行业有望迎来拐点。基于此,我们对传媒板块持积极态度,并提出以下投资建议:
互联网:建议关注盈利增长稳健的腾讯控股、腾讯音乐、网易云音乐,以及受益于经济复苏的美团、快手、哔哩哔哩、微博,和出海表现超预期的泡泡玛特。但需注意,网易和爱奇艺目前处于产品弱周期。
游戏:我们看好2025年游戏板块的业绩弹性,推荐完美世界、世纪华通、恺英网络、姚记科技、创梦天地、神州泰岳、三七互娱、吉比特、电魂网络、冰川网络等。
出版:受益于免征所得税政策延续,建议关注中南传媒、皖新传媒、浙版传媒、时代出版、凤凰传媒等教育出版公司,重点关注股息率。
电影:看好2025年春节档,建议关注猫眼娱乐、万达电影、光线传媒、阿里影业、博纳影业等。
营销:关注品牌广告修复弹性,建议关注分众传媒、兆讯传媒,以及AI营销领域的蓝色光标、易点天下、引力传媒、因赛集团、省广集团等。
央国企改革:建议关注浙文互联(营销)、华数传媒、东方明珠(广电)、芒果超媒、中广天择、上海电影、唐德影视(影视)、电广传媒(文旅),以及浙数文化等。
风险提示:投资需谨慎,需关注板块系统性风险、政策监管风险以及游戏公司技术风险。
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